利率双轨制是指我国存在的两种不同性质的利率体系。具体来说，它涵盖了政府指导的基准利率体系和市场化的利率体系。下面进行详细解释：
一、定义与概述
利率双轨制是我国金融市场发展过程中的一种特殊现象。在这种制度下，存在两种不同性质的利率：一是政府通过中央银行制定并直接控制的基准利率，主要用于调控宏观经济和金融市场；二是市场化形成的利率，主要由金融机构在资金市场上自主定价，反映资金供求状况。这种双轨制是我国经济体制转型时期金融市场逐步开放和市场化改革的产物。
二、政府指导的基准利率体系
在利率双轨制中，政府指导的基准利率体系起着宏观调控的重要作用。中央银行通过调整存贷款基准利率，影响商业银行的信贷规模，进而调控货币供应量，实现宏观经济调控目标。此外，基准利率还是金融市场上的重要参考，对债券、外汇等市场产生直接或间接的影响。
三、市场化的利率体系
与基准利率体系并行的是市场化的利率体系。在这一体系中，金融机构根据市场供求状况自主确定存贷款利率水平。随着金融市场的不断发展和完善，市场化利率在资金配置中的作用日益增强。这不仅有利于优化资源配置，提高资金使用效率，也促进了金融市场与实体经济的深度融合。
四、双轨制的发展趋势与挑战
虽然利率双轨制在我国金融市场发展过程中发挥了重要作用，但也面临着一些挑战和问题。随着金融市场的不断开放和深化，如何进一步推进利率市场化改革，实现两种利率体系的平稳过渡，是摆在我们面前的重要课题。同时，完善市场化的利率体系和加强金融监管，也是确保金融市场健康发展的重要保障。
总的来说，利率双轨制是我国金融市场发展过程中的一种特殊现象，既有其存在的合理性和必要性，也面临着一些挑战和问题。未来，需要继续推进利率市场化改革，不断完善金融市场的功能和监管体系。
